Estados financieros

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1. Estados Financieros Financial Statements Bases y principios para el Análisis Financiero 2. Ecuación de equilibrio ACTIVO ASSETS PATRIMONIO EQUITY PASIVO LIABILITIES…
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  • 1. Estados Financieros Financial Statements Bases y principios para el Análisis Financiero
  • 2. Ecuación de equilibrio ACTIVO ASSETS PATRIMONIO EQUITY PASIVO LIABILITIES Corresponde a la aplicación que se da a los fondos de la compañía. Generan dinero, son las inversiones y bienes que posee la empresa. Corresponde al origen de los fondos que usa la compañía para su operación, puede ser de terceros diferentes a los socios o de los mismo socios, propietarios o accionistas. ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
  • 3. 1. Balance General Balance Sheet Este Estado Financiero representa la situación económica y financiera de una compañía en un momento dado. Es la foto instantánea que puede cambiar al día siguiente, por esto no se considera estático. Se inicia con la ecuación contable, que es el cimiento fundamental por medio del cual se describe la situación financiera de una empresa y su dinámica; determinando los recursos que posee y la procedencia de los mismos.
  • 4. Activos De la liquidez de los Activos depende su clasificación: los de mayor liquidez se ubican en las primeras cuentas del Activo tales como caja, bancos, cuentas por cobrar, inventarios e inversiones a corto plazo, etc. ACTIVO CORRIENTE CURRENT ASSETS ACTIVO NO CORRIENTE LONG TERM ASSETS Mayor liquidez Menor liquidez Los Activos no corrientes contienen cuentas de inversión que no son tan líquidas como los Activos fijos: terrenos, maquinaria, inmuebles, equipos, etc. LIQUIDEZ Capacidad para convertir en efectivo un bien tangible
  • 5. Pasivo Y Patrimonio Dependiendo del plazo con el que se deben atender las deudas y obligaciones, los Pasivos se divide en: • PASIVO NO CORRIENTE las de largo plazo (para cubrir en plazo superiores a un año. Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities  Proveedores  Bancos  Empleados  Estado • PASIVO CORRIENTE las de corto plazo (para cubrir en un termino máximo de un año) Son las obligaciones que la empresa tiene con sus accionistas  Capital  Utilidades Acumuladas
  • 6. Dinámica de la ecuación contable Patrimonio Equity Si una cuenta del Activo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que aumente otro Activo o que disminuya una cuenta del Patrimonio o del Pasivo. Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja disminuya se pueden simular dos situaciones: la compra de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) que en este caso sería la primera situación, o el pago de un préstamo que representaría la segunda situación. -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities SI ENTONCES Ó
  • 7. Si una cuenta del Activo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que disminuya otro Activo o que aumente una cuenta del Patrimonio o del Pasivo. Ejemplo: una cuenta del Activo es la caja. Para que la caja aumente se pueden simular dos situaciones: la venta de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) que en este caso sería la primera situación o la adquisición de un nuevo préstamo que representaría la segunda situación. SI ENTONCES Ó Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities
  • 8. Si una cuenta del Pasivo aumenta, pueden suceder dos situaciones: que aumente un Activo o que disminuya otra cuenta del Patrimonio o del Pasivo. Ejemplo: una cuenta del Pasivo es Proveedores. Para que la cuenta de proveedores aumente se pueden simular dos situaciones: la compra de un Activo a crédito, como materias primas que en este caso sería la primera situación o la adquisición de un nuevo préstamo con el fin de mejorar el costo de la deuda (reducción de interés por compra de cartera de otra entidad) o aumentar liquidez (reducción de la cuota con una ampliación del plazo) que representaría la segunda situación. SI ENTONCES Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities Ó Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities
  • 9. Si una cuenta del Pasivo disminuye, pueden suceder dos situaciones: que disminuya una cuenta del Activo o que aumente otra cuenta del Patrimonio o del Pasivo. Ejemplo: una cuenta del Pasivo es cuentas por pagar. Para que cuentas por pagar disminuya se pueden simular dos situaciones: la venta de un Activo (inventario, inversiones, bienes, etc.) para el pago de una obligación, que en este caso sería la primera situación o la toma de un préstamo para el pago de la cuenta por pagar que se están disminuyendo, que representaría la segunda situación. Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities SI ENTONCES Ó Patrimonio Equity -Pasivo corriente Current Liabilities -Pasivo no corriente Long Term Liabilities
  • 10. 2. Estado de Pérdidas y Ganancias Profit and Loss Statement «P&L» En este Estado Financiero se describen los ingresos y los gastos de la compañía para llegar a un resultado, que en caso de ser positivo es una ganancia y en caso de ser negativo es una pérdida. Es acumulativo y dinámico ya que condensa todas las operaciones de la empresa desde el primer hasta el último día del periodo en estudio. A diferencia del Balance General que muestra la situación en un momento dado, el Estado de Pérdidas y Ganancias muestra un periodo determinado. Así que los títulos de los Estados Financieros serán: Para el Balance: Balance General al 31 de diciembre del año XXXX Para el P y G: Estado de Pérdidas y Ganancias del 1º. de enero al 31 de diciembre del año XXXX
  • 11. Dividends Taxes Ingresos: los obtenidos por las ventas de la compañía. Financial Expenses Utilidad Bruta Gross Profit Expenses Costs of good sold Utilidad operacional Operating Profit Revenues Utilidad antes de impuestos Earnings befores tax Impuestos. Pago de dividendos. Utilidad neta Earnings after taxes Utilidad Retenida Retained earnings Menos Estructura del PYG P&L Estructure Menos Menos Menos Menos Costos: los asociados directamente al producto, en su compra y producción. Gastos: los asociados a la administración de la compañía y que no están directamente asociados al producto. Gastos financieros: el costo del servicio de la deuda. igual igual igual igual igual
  • 12. 3. Flujo de caja Cash flow Es un Estado financiero básico, el cual muestra las entradas y salidas de efectivo, en un periodo de tiempo determinado. Al final del informe se obtiene el saldo que presenta el Balance General al cierre del periodo de estudio. Uno de los objetivos es evaluar la capacidad de la compañía para generar caja en periodos futuros (para el caso de los flujos de caja proyectados) previendo la manera de cubrir las necesidades en un tiempo oportuno sin caer en incumplimientos con ningún actor involucrado en las operaciones de la empresa.
  • 13. En caso de generar excedentes de caja, este Estado Financiero permite aplicar políticas corporativas de inversión en momentos de caja superavitaria, así como prever necesidades de financiación para momentos determinados de caja deficitaria. Esto tiene vital importancia para las compañías que tienen operaciones internacionales donde tendrán que realizar ajustes y proyecciones con base en las variaciones de la tasa de cambio. El Flujo de Caja puede ser:
  • 14. 1. Histórico Requiere los siguientes referentes: • PYG del año 1. • Balance General año cero. • Balance General año 1. 2. Proyectado Se Convierte en el presupuesto de efectivo y consta de: Entradas de efectivo Salidas de efectivo Lo que da origen al Flujo neto del periodo Saldo inicial de caja El resultado será: Saldo final de caja MENOS IGUAL MAS IGUAL Para estudiar el Flujo de caja histórico se va a revisar un ejemplo interactivo, donde se retomaran los Estados Financieros requeridos para la elaboración del mismo, para lo que debe consultar el archivo Ejemplo elaboración de Estados Financieros. Para el estudio del Flujo de Caja proyectado se utiliza el Simulador de presupuesto desarrollado en la Evidencia 9, de la Actividad de aprendizaje 16, que retoma la Planeación de los presupuestos como base para la elaboración del Flujo de caja proyectado.
  • 15. INGRESOS Ventas del periodo (Contado) 35.800 Recuperación de cuentas por cobrar 7.290 Prestamos de tesorería (corto plazo) 9.200 Prestamos exterior (corto plazo) 11.000 TOTAL INGRESOS 63.290 EGRESOS Compras del periodo (Contado) 7.300 Pago Proveedores 13.200 Gastos generales 12.800 Gastos financieros 1.620 Pago Impuestos 3.200 Pago prestamos tesorería (corto plazo) 9.200 Pago Prestamos exterior (corto plazo) 11.000 Distribucion de Utilidades (efectivamente pagadas) 379 TOTAL EGRESOS 58.699 FLUJO NETO DEL PERIODO 4.591 Saldo inicial de caja 350 SALDO FINAL DE CAJA 4.941 Flujo de Caja 1o. De enero al 31 de diciembre año 001 (miles USD) Estructura del Flujo de Caja Histórico Total Ingresos menos Total egresos Flujo Neto del Periodo más Saldo Inicial de caja 1 2 4 5 3 6 7 8 9
  • 16. Ventas reportadas en el PYG menos el saldo en Cuentas por cobrar (CxC) del Balance. Es el saldo de CxC en el Balance del año cero ya que se entiende que por ser corriente se convertirá en efectivo en un termino menor a un año. Revisa el saldo en la cuenta del Pasivo según la variación entre el año cero y el 1. Se debe comparar las reportadas en el PYG menos el saldo en Cuentas por pagar a proveedores en el Balance. Se toma el saldo en Cuentas por pagar a proveedores del Balance año cero, que efectivamente se tuvo que haber pagado en el año 1, por su naturaleza de corriente en un periodo inferior a un año. 1 2 4 5 3
  • 17. El pago de impuestos, de prestamos nacionales y extranjeros se toma del saldo del Balance del año cero, pues efectivamente se pagaron en el año 1, que es el flujo de caja a consideración. Se debe analizar la diferencia entre el Pasivo de utilidades del año cero contra la del año 1, esa diferencia será la que efectivamente se pagó e implica una salida de dinero. Se trae el saldo en caja reflejado en el Balance General del año cero. Se llevan los gastos reportados en el PYG y se revisa si hay algún saldo en el Balance que reporte Gastos por pagar, para ajustar los pagados efectivamente. 6 7 8 9
  • 18. Como Tecnólogo en negociación internacional debe interpretar los estados financieros de empresa, para lo cual debe conocer el origen de la información que estos contienen, la forma y los procesos como se elaboran. Para el estudio de estos procesos de manera práctica se plantean las siguiente actividades interactivas. Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros Esta evidencia se encuentra en la opción del menú principal Actividades / Fase III: Estructurar un modelo de negociación internacional / Actividad de aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecución contable y financiera / Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros. Se deben construir paso a paso los Estados Financieros, Flujo de caja y P y G para el año 2. Se le dan 3 opciones para seleccionar y completar los formatos, de acuerdo a la información proporcionada de los estados financieros del año 1 y la información contable anexa. Si lo hace correctamente el ejercicio continúa, de lo contrario lo devuelve para corregir y proseguir hasta lograr la elaboración completa de los dos informes financieros. En la Actividad interactiva encuentra las instrucciones completas.
  • 19. Mediante la siguiente evidencia va a poner en práctica los conocimientos adquiridos para la elaboración del Balance General, como complemento a la evidencia 8: Actividad Interactiva Estados Financieros y para completar el estudio del proceso de elaboración de estos informes contables básicos, los cuales sirven de insumo para el análisis financiero en el desarrollo de las siguientes evidencias. Esta evidencia consiste en la construcción del Balance General, mediante una actividad de arrastre de datos, en donde se presentan todos los cuadros anexos: Flujo de caja año 2, Estado de pérdidas y ganancias año 2 y Balance General año 1. Con base en los datos que le proporcionan estos cuadros debe llegar a la construcción final del Balance General del segundo año. Al iniciar la actividad encuentra las instrucciones. 0 Evidencia 9: Actividad interactiva Balance General Esta evidencia se encuentra en la opción del menú principal Actividades / Fase III: Estructurar un modelo de negociación internacional / Actividad de aprendizaje 22: Realizar procesos de ejecución contable y financiera / Evidencias de la Actividad de aprendizaje 22 / Evidencia 8: Actividad interactiva Estados financieros.
  • 20. Referencias • Ortiz, H. (2011). Análisis Financiero Aplicado. Universidad Externado de Colombia. • Segura J. (s.f). Análisis Financiero Básico. Universidad EAN • Seco B, Maite. (s.f) Introducción a la Contabilidad Financiera. IE Business School. Consultado el 17 de abril de 2013 en http://openmultimedia.ie.edu/OpenProducts/financial_accounti ng_e/financial_accounting_e/frames.html
  • 21. Nombre Cargo Dependencia Fecha Autor Milena Riveros Chaves. Contratista. Centro de Gestión de Mercados, Logística y Tecnologías de la Información. Regional Distrito Capital. Mayo de 2013. Revisión Luz Clarena Arias González. Guionista - Línea de producción Quindío. Centro Agroindustrial Regional Quindío. Junio 5 de 2013. Control de documento
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